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????遭遇政策急刹车后，备受青睐的理财品种要撤柜了。 资料照片
????作为银行理财产品的一种，信贷理财在2009年异军突起，因其收益稳健、明显高于定期存款或国债，成为大多数银行热销的主流产品，销售额占到全部银行系理财产品的一半以上。近日，银监会一纸令下，信贷理财遭遇当头一棒，为什么备受欢迎的理财品种要从银行撤柜？
????现状：目前仍热销
????近日，银监会向信托公司下发了《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知(讨论稿)》，要求信托公司不得将银行理财对接的信托资金用于投资理财资金发行银行自身的信贷资产。业内人士对此的解读是，银行和信托公司合作发行的“贷款变理财”信贷理财产品将大受影响，今年持续热销的此类理财产品将无奈退市。
????记者昨天走访365体育官网多家银行发现，信贷理财产品仍在热销中，目前期限多为1年以内短期，3-6个月的最多。对于银监会下发的相关通知，几位正在银行购买信贷理财产品的市民表示“不知道”，记者就此询问银行理财人员，大多数也表示目前尚不了解，有两位对政策比较敏感的理财人员表示已有耳闻，同时告诉记者：“明年这类产品可能就比较少了，要买就抓紧，不用担心，预期收益率一定能达到的。”
????365体育官网一家国有大银行的相关负责人告诉记者，今年这家银行仅信贷类理财产品已经发了100多期，几乎没有断过，像现在正在发行的一款，虽然只有一个月的期限，预期年化收益率却能达到2%，和一年期定期存款的利息差不多，很多市民两年前买的基金还没解套，不敢再碰高风险的投资品种，信贷类理财收益稳健，迎合了大部分中老年市民的投资需求，所以很受欢迎，常常是新产品还没发行，预约已经满了。
????尽管信贷理财产品并非保本保息，但从全国范围来看，今年以来银行发行贷款类理财产品超过1500款，尤其6月份以后，每个月新推出的信贷类理财产品都超过200款，仅福州市商业银行发行的一款信贷理财产品到期后没有实现预期收益，另有几款产品因为借款机构提前还款而中止，没有达到预期收益，可以说，目前来看，这类产品是相对安全的。
????追问：银行变魔术？
????为什么备受欢迎的信贷理财产品会遭到银监会的当头一棒？许多投资者对此表示不解。365体育官网一家国有银行理财专家姚女士告诉记者：“老百姓在买信贷理财产品时只知道募集的钱用于某个大企业、大项目，这是表象。银行上半年发放了大量中长期贷款，下半年信贷额度缩减，银行通过信托公司的壳，把原来的部分贷款变成让投资者购买的理财产品，对于银行来说，这部分贷款就还上了，可以把腾出来的信贷额度给其他企业。”据了解，约半数信贷理财产品由此而来，不少业内人士形象地称之为“变魔术”。对于银行来说，发行信贷理财产品实现了“双赢”：一是不占用存款、不占用信贷额度发放了更多的贷款，保证了资本充足率；二是通过发行信贷理财产品有了更多的中间业务收入，且满足了个人客户的理财需求。
????银行通过信贷类理财产品置换了部分贷款，而这些贷款量并不计算在银行的信贷规模中，因此银行的实际贷款量很难监测。例如，根据央行的报告，11月新增贷款为2948亿元，而同期银信合作信贷理财产品发行规模高达1600亿元。
????未来：防风险要紧
????按照银监会要求，“贷款变理财产品”将被叫停。365体育官网资深理财师孙朋莉认为，新办法非常及时，是在防患于未然，保护中小投资者利益，也是为了防范银行可能面临的风险。由于信贷理财产品不能担保，一旦企业项目出了问题，理财产品到期兑付会受影响，银行也会产生大量呆坏账。
????据了解，12月份以来发行的信贷理财产品中，不少是用于风险较高的房地产领域，房地产行业面临政策变局，投资者的钱到期能否兑付也存变数。业内人士透露，由于信贷理财产品发行过多，一些中小银行“傍”不上大企业、大项目，只好找中小企业合作，还有少数信贷理财产品在募集资金时还没有找到具体合作项目，后期的风险不言而喻。
????孙朋莉认为，明年信贷类理财产品并不会全面退市，可能会从现在的产品设计以银行为主转变为以信托公司为主，这类产品的成本将提高是可以确定的，银行愿不愿意再与信托公司合作还存变数。
????业内人士提醒投资者，在挑选信贷理财产品时，不要只听银行人员的介绍，要亲自阅读产品说明，搞清资金流向，明确产品结构，认清风险等级，了解借款方及担保方的信用评级，同时可以向第三方理财师咨询。
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