????金属产品
????1铜
????外盘走势：隔夜伦铜探底回升，尾盘收涨0.82%至8210美元，较沪铜收市时的8170美元回升0.49%。26日伦铜持仓继续减少1064，短期伦铜持仓时增时减，表明投资者操作较反复，令其走势振荡。
????消息方面：1.西班牙公布的2013年预算改革方案更多的集中在削减支出而非增税，并将在未来的半年内通过43项改革法案。同时，西班牙并未提及申请援助的问题。2.日本8月向中国出口精炼铜18463吨，同比减4.5%，1-8月累计出口149804吨，同比增44.8%。
????现货方面:9月27日现铜贴水210—贴水100元/吨，贴水继续缩窄。据上海有色网报道，持货商节前继续换现，当铜价回调至59000元下方，供方显现惜售心态，贴水收窄较多，下游逢低入市增加，中间商活跃度较昨日明显下降，有订单的下游存节前备库表现。同时，最近的伦铜0-3月现货升水0.25美元/吨，较前一日略缩6.25美元/吨。
????库存方面:9月27日伦铜库存减少450吨至220075吨，同时注销仓单占库存比微涨至18.12%，暗示后期库存将续减。沪铜库存方面，截至9/21，上期所库存猛增10428吨至166829吨，为连增两周，进一步表明国内下游消费还未复苏。目前其库存水平处于历年同期水平之上，未来企业补库积极性仍不高。观点总结：隔夜伦铜振荡上扬至8210美元，今日早盘伦铜运行至8207美元附近，受此影响，沪铜1301合约料开至59300元附近。昨日走势暗示此波回调有望结束，并且今日为节前最后一个交易日，内盘投资者或将减仓离场，但这样反而能再度刺激铜价走强，建议沪铜1301合约日内背靠58800之上短多，目标看至60300元附近。
????2铝
????外盘走势：隔夜伦铝扭转下跌走势，尾盘强势收涨1.45%至2110美元，较沪铝收市时的2085美元上涨1.2%，26日伦铝持仓在持续减仓之后又重新增加7478手，暗示多空分歧加大。
????消息方面：1.西班牙公布的2013年预算改革方案更多的集中在削减支出而非增税，并将在未来的半年内通过43项改革法案。同时，西班牙并未提及申请援助的问题。2.全球8月铝库存环比增加4.6万吨至239万吨，同比减少27.1万吨。
????现货方面：9月27日现铝贴水70-贴水30元/吨，贴水略缩。据上海有色网报道，现铝市场因下游企业基本已完成节前备库，同时持货贸易商逢低惜售情绪呈现升温，随着节日气氛浓重，明后两日现货交易更为清淡。
????库存方面：9月27日伦铝库存继续减少7550吨至5064250吨，该库存仍接近于历史记录水平5125800吨，近两周累计增加19.5万吨，不过伦铝库存中有超过70%多为融资仓单，其可用性库存并不高。沪铝方面，截止9/21，上期所库存连续第十周增9299吨至396475吨，累计增近9.7万吨，且创下去年4月15日当周以来的新高。观点总结：隔夜伦铝强势上攻至2110美元，今日早盘伦铝开至2109美元，受此影响，沪铝1212合约料开至15750元附近。昨日的走势暗示铝价短期调整结束，建议日内沪铝1212合约背靠15650之上持多单为主，并可轻仓持多单过节。
????3钢材
????外盘：LmeS钢DZ报收352.5美元/吨，跌4.5美元/吨。
????现货市场：8mm Q235高线价格：3580元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3720元/吨，涨30
????消息：(1) 央行单周净投放3650亿元创纪录，资金面紧张暂缓 (2) 全国最大民营钢企：行业产能过剩到了爆发临界点 (3) 资源省财政收入减速，发改委调低煤炭产量目标 (4)63.5%印度粉矿9月27日CIF参考报价108美元/吨，持平。
????库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为41465吨，持平。
????小结：周四RB1301合约在股市上涨的带动下，最高上冲至3643。今日将是国庆长假最后一个交易日，从现货市场了解节前工地集中备货，而商家普遍库存不多，在缺货资源的支撑下，商家拉抬价格积极性颇高。操作上建议，日内3520-3600区间交易为主。
????4焦炭
????焦炭现货价格整体持稳，部分地区还在延续跌势。一级冶金焦太原报价1275元/吨（车板含税价），跌50元/吨；天津港报价1525元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1175元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1350元/吨（到厂含税价），持平。
????消息：（1）2900亿元天量逆回购迎双节 调控更趋市场化（2）渣打：中国钢铁消费将持续增长至2025年（3）配套陆续完工，新疆煤化工项目将密集获批
????库存：大商所焦炭仓单日报为0张，持平。
????小结：周四J1301合约冲高回落。现货上，国内焦炭现货价格整体持稳，太原焦炭价格却还在延续跌势。技术面上，今日冲高回落，整体继续维持40日均线到20日均线的小区间内震荡。操作上建议，区间震荡格局未变，参考1500-1420区间交易。
????5锌外盘方面：
????周四美指小幅回落至79.5附近，LME锌低开高走，报2091.5点，涨0.38%。现货与库存：上海现货27日报0#锌15200-15300元/吨，跌50，贴水270-贴水170元/吨；现货市场冶炼厂积极出货，但临近假期，下游保持谨慎，拿货热情有限，整体成交一般。9月27日LME锌库存为983300吨，上涨8825吨。消息面：（1) 昨日，央行继续在公开市场实施大规模的逆回购操作，释放资金1800亿元，使得本周央行净投放规模上升至3650亿元，创下历史新高；（2）*ST锌电称9月26日收到通知，在云南省“实施重要资源型产品收储”的计划中，公司被列为重要资源型产品收储企业之一。行情总结：
????昨日沪锌1301早盘上涨乏力，但考虑到国庆前夕最后一个交易日，多头主力或再度发力，拉高出货，投资者可谨慎对待。操作上，日内可高抛低吸，操作区间为15500-15650点，考虑到欧元区债务问题，风险偏好较高者可轻仓空单持有。
????6铅外盘方面：
????周四美指小幅下挫，LME铅宽幅整理，报2285.0点，涨幅为0.66%。现货与库存：上海现货铅27日报15700-15800元/吨，较上个交易日持平，贴水340-贴水240元/吨。品牌铅对主力贴水收窄至300元/吨左右，市场当前成交较为清淡，下游买盘不兴，交投表现一般。9月27日LME铅库存为270650吨，下跌3525吨。消息面：（1) 昨日，央行继续在公开市场实施大规模的逆回购操作，释放资金1800亿元，使得本周央行净投放规模上升至3650亿元，创下历史新高；（2）因钓鱼岛争端使得中日关系趋紧，日系车销售下滑，直接影响日系车配套铅酸蓄电池企业的订单，部分该类铅酸蓄电池企业已经减产。行情总结： LME铅继续筑顶，而随着淡季逐渐到来，国内铅蓄电池产量增速明显下滑，下游铅蓄电池企业并没有在金九银十上调加工费或者铅蓄电池价格，其中甚至还有部分降价现象。日内投资者观望为主，风险偏好较大者可轻仓空单持有沪铅1211合约过节，止损16250点。
????7黄金
????外盘表现：周四西班牙政府公布了最新的2013年预算案以及新的经济改革计划，市场风险偏好情绪升温，现货金强劲上扬。伦敦金开盘1752.82美金/盎司，收于1776.70美金/盎司。
????消息方面：1. 西班牙政府周四公布了最新的2013年预算案以及新的经济改革计划，政府将寻求控制预算赤字，并适当提高税收收入。 2. 英国第二季度GDP终值季率萎缩0.4%，初值与市场预期均为萎缩0.5%。 3. 美国9月22日当周初请失业金人数下降2.6万人，至35.9万人，预期为37.8万 4. 美国8月NAR季调后成屋签约销售指数月率下降2.6%，至99.2，预期持平
????现货市场：上海黄金交易所现货9999金 报收359.30元/克，上涨2.80元/克
????仓单库存：交易所仓单报561千克，无增减。
????ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至9月28日为1320.78吨，持平。
????观点总结：周四西班牙政府公布了2013年财政预算，政府将寻求控制赤字及提高税收，有报道称改革方案包括总计400亿欧元的消减预算和增税措施，这为欧盟纾困行动和欧洲央行(ECB)购买主权债务铺平了道路，西班牙积极应对措施提振了市场风险偏好情绪，贵金属价格联袂大幅上扬。技术上看，金价依托1735局部支撑再度强势上扬，价格依托短线1770附近支撑有望挑战千八压力关口。操作上，中线330多单持有，止损保护移动348，适逢双节长假，投资者需适当保持谨慎，短线可轻仓短多或观望。
????8白银
????外盘表现：周四西班牙政府公布了最新的2013年预算案以及新的经济改革计划，市场风险偏好情绪升温，现货白银快速反弹。伦敦银开盘33.97美金/盎司，收于34.63美金/盎司。
????消息方面：1. 中国8月白银进口年率仅下降3%，至304公吨，而出口年率下滑近10%，至61.5公吨 2. 英国第二季度GDP终值季率萎缩0.4%，初值与市场预期均为萎缩0.5%。 3. 美国9月22日当周初请失业金人数下降2.6万人，至35.9万人，预期为37.8万 4. 美国8月NAR季调后成屋签约销售指数月率下降2.6%，至99.2，预期持平
????现货市场：上海黄金交易所现货白银T+D 报收7083元/千克，涨4元/千克
????仓单库存：交易所仓单报341287千克，增加3938千克。
????ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至9月28日为10046.12吨，持平。
????观点总结：周四西班牙政府公布了2013年财政预算，政府将寻求控制赤字及提高税收，有报道称改革方案包括总计400亿欧元的消减预算和增税措施，这为欧盟纾困行动和欧洲央行(ECB)购买主权债务铺平了道路，西班牙积极应对措施提振了市场风险偏好情绪，贵金属价格联袂大幅上扬。技术上看，白银仍维持局部33.00-35.20区间整理，后市进一步上行突破概率较大。操作上，AG1212合约5800附近中线多单持有，止损保护移动6680，适逢双节长假，投资者需适当保持谨慎，短线可轻仓短多或观望。
????农产品 1棉花
????外盘走势：美国期棉市场周四收升,结束五天跌势,因在棉价触及两个月低位后,有技术买盘及回补空头.在期棉徘徊于关键 的70美分心理关口,及早盘触及8月2日来的最低水平后,棉价反弹,且从欧元反弹积累动能. 洲际交易所12月期棉合约CTZ2收高 0.51美分,或0.72%,结算价报每磅71.53美分.
????消息面：
????1、中国棉花协会棉农合作分会、新疆华泰棉花专业合作社：大部分内地省份产量预测较前期略有下降，新疆产量增幅抵消了内地减幅，预计全国棉花总产量697万吨，同比减少4.2%， 与7月预测基本持平。
????2、德州市棉花协会：受雨灾影响棉花品级不高
????现货方面：棉花指数328价格为18666元/吨，与上一交易日上涨1元/吨。
????仓单库存：交易所注册仓单为1066张，较上一交易日减少14张，有效预报为13张。（每张对应棉花40吨）。观点总结：新棉逐渐上市，虽有收储支撑，但市场仍显疲弱。技术上，郑棉1301合约延续弱势调整，关注8月份以来的低点 19200—19300元/吨一带的支撑情况。操作上，区间19200——2万元/吨短线高抛低吸操作。
????2豆类
????外盘：静待农业部库存报告，CBOT豆类收低，11月大豆期货下跌2.2美分收于1570.6美分/蒲，12月豆粕合约下跌3美元报收于473.9美元/短吨。
????消息：国际方面，巴西气象预报机构Somar Meteorologia周三称，巴西南部下一年度作物产量前景预计不如几个月前乐观，因厄尔尼诺现象在2013年初带来高于平均水平降雨的可能性降低；国内方面，随着芝加哥大豆期价持续大幅下跌，大豆进口成本不断走低。据测算，目前美湾10月船期大豆对我国CNF报价655美元/吨，美西11月船期大豆CNF报价650美元/吨，较前一日下跌15美元/吨左右，较9月初高点累计下跌近80美元/吨，折合到港完税成本分别为4930元/吨和4900元/吨，已低于国内港口分销价。
????现货方面，国内产区黑龙江地区油厂大豆收购价大多处于3980-4500元/吨，农民惜售气氛浓厚；豆类进口价格方面，国内主要港口大豆分销价格基本处在4950-5100元/吨，国内沿海油厂豆粕报价约在4200-4300元/吨，成交一般。
????仓单：大豆，18309张，较上一交易日减少57张；豆粕，3961张，较上一交易日增加870张。
????天气方面，国内大豆主产区黑龙江晴有时多云天气，其中，伊春、绥化、哈尔滨、佳木斯、双鸭山、七台河、鸡西、牡丹江多云有阵雨；美国大豆主产区周五和周六，北部地区天气干燥，南部区域少量阵雨或雷阵雨，周日东南部地区少量持续阵雨，其余各地区天气干燥。周五，北部气温接近或略高于正常水准，南部大部分气温高于正常水准，周六及周日气温接近至高于正常水准。总结：经纪商调整头寸，隔夜美豆小幅收低，昨日国内豆类低开振荡，豆粕表现稍强。就目前而言，美国大豆收获进度较快，期价或延续调整态势，关注即将公布的美国农业部季度库存报告。建议投资者空单继续持有，A1305下方支撑位在4840元/吨附近，上方压力位在4930元/吨附近。
????3油脂
????外盘：低位买盘支撑，CBOT豆油收高，12月豆油收盘52.58美分/磅，上涨0.47美分；因高库存和欧债危机，BMD12月毛棕榈油期货下跌14令吉收于2607令吉/吨。
????消息：国际方面，巴西分析机构塞拉瑞斯称，截至9月21日，巴西2012/13年度大豆销售已完成46%，与前一周持平。CBOT大豆期价从历史高位回落，导致大豆销售进度放缓，但仍超过往年水平，去年同期新作大豆销售仅完成24%，5年均值水平也仅为18%。目前马托格罗索州新作销售已完成57%，戈亚斯和帕拉纳州的销售也分别完成49%和44%；国内方面，商务部市场运行司发布本期商务预报，上周（9月17日至23日）商务部重点监测的全国36个大中城市食用油零售价格比前一周小幅上涨0.1%。
????现货：昨日油脂报价继续下跌，其中，沿海四级豆油约为9200-9400元/吨，港口棕榈油报价集中在7100-7250元/吨，国内四级菜油出厂价格处于11000-11400元/吨水平，成交一般。
????仓单：豆油，7318张，较上一交易日减少320张；棕榈油，0张；菜籽油，13690张，无变化。
????产区天气：国内油菜籽主产区天气晴好，其中，西南地区大部等地多阴雨天气，以小到中雨或阵雨为主；国外，油菜籽主产区加拿大西北部有小到中雨。
????观点总结：昨日国内油脂低开振荡，延续下跌行情。就目前而言，美国大豆收割工作进展顺利，市场缺乏新消息刺激，此外，外围市场利空也令油脂承压。建议投资者日内交易为主，激进投资者逢高抛空，Y1301合约下方支撑位在9100元/吨附近，上方压力位在9350元/吨附近。
????4玉米
????周四CBOT玉米期货收下跌,受累于多头在美国农业部(USDA)周五公布季度库存报告之前结清仓位,出口疲弱以及小麦市场走低.12月玉米期货合约下跌8.5美分，报收716.25美分/蒲式耳。消息面：
????1、路透访问的分析师预测均值为,截至9月1日美国玉米库存为11.13亿蒲式耳,低于上年同期的11.28亿,并可能处于八年最低水平.
????2、法国农业办公室FranceAgriMer周四表示， 欧盟本周发放3.20万吨玉米出口许可，使得本年度的出口总量为20.90万吨，上年同期为22.90万吨。交易所仓单库存：玉米仓单为6967张现货价格:
????据吉林省长春市农安县某贸易商处获悉，当地个人粮库收购水分14.5%玉米价格为2310元/吨，出库价格为2380元/吨。据了解，当地玉米销售进入尾声，余粮剩余稀少。近期市场需求偏弱，玉米购销清淡，玉米价格保持稳定。操作建议：玉米继续下跌收阴线，短期内跌势未止，考虑到国庆长假因素，我们建议投资者短线空单获利离场，暂且观望为主。
????5强麦
????周四，CBOT小麦期货连续下跌四日,交易商表示,在美国农业部发布关键报告前,一波技术性卖压迫使交易商减仓.CBOT12月小麦合约下跌13.75美分/蒲式耳，报收855.5美分/蒲式耳。 消息面：
????1、分析师预计,周五美国农业部报告将显示今年美国小麦总产量为22.67亿蒲式耳,政府之前预估为22.68亿.根据路透访查的分析师平均预估,截至9月1日小麦库存料为22.78亿,去年9月为21.50亿.
????2、美国农业部9月27日公布的报告显示：截止到9月20日当周美国当前市场年度小麦出口销售净增42.6万吨，新销售44.11万吨。交易所仓单库存：强麦仓单为48666张现货市场：
????安徽灵璧县第一粮食购销公司2012年2级新白小麦汽车板价2080元/吨，与27日持平，3新白小麦汽车板价2040元/吨，与27日持平，四级新白小麦收购价格2020元/吨，与27日持平。淮南地区2012年中等混小麦收购价格1920元/吨，与27日持平，特一粉批发价格2580元/吨，与27日持平。蚌埠2012年中等混合小麦小麦进厂价2240元/吨，与27日持平。操作建议：
????强麦1301合约跟随农产品继续回调收阴线，市场的焦点或将关注国储次年小麦最低收购价、以及阿根廷和澳大利亚小麦的产量情况，小麦下游行业步入消费旺季，前期小麦的大幅上涨已提前透支小麦消费旺季的做多题材，加之近期新麦上市以及饲粮品种的整体下跌小麦重挫，预计后市小麦回调空间已经相对有限，后期或止跌回稳，震荡筑底，我们建议投资者把握低位买入小麦多单的机会。
????6早籼稻
????周四，CBOT糙米合约高开高走收阳线，受前期空头获利了结的影响。CBOT11月糙米合约上涨16.6美分/英担，报收1516.5美分/英担。消息面：
????1、中国国家粮油信息中心高级分析师胡文忠周四在出席印尼巴厘岛国际稻米会议的间隙表示称，中国因国内价格上涨而扩大了稻米进口量，预计2012年稻米进口量将突破200万吨，远高于去年的57.8万吨。
????2、美国农业部9月27日公布的报告显示：截止到9月20日当周美国当前市场年度稻米出口销售净增11.1万吨，新销售11.57万吨。交易所仓单库存：早籼稻仓单为1411张。现货市场：
????江西早稻价格基本稳定，上饶市粮库早稻收购价2640元/吨，弋阳县粮库早稻收购价2600元/吨；吉安收购价2600元/吨；宜春收购价2640元/吨；赣州信丰收购价2720元/吨，石城收购价2660元/吨，稳定；抚州广昌收购价2620元/吨，崇仁2580元/吨，贵溪收购价2560元/吨。江西省南昌县中稻开始收割，收购量很小。操作建议：籼稻1301合约小幅反弹收小阳线，近期仍存在下跌空间，但考虑到国庆长假因素，我们建议投资者短线空单获利离场，暂且观望为主。
????7白糖外盘:
????因糖市供应过剩，巴西压榨进度良好，打压国际糖市，但美圆走弱及原油价格走强对市场人气形成利多支撑。ICE原糖期价 3月合约小涨0.01美分，报收20.39美分/磅。基本面消息：
????1、俄罗斯：截至9月24日生产甜菜糖108.5万吨，同比增加4.2%
????2、乌克兰：甜菜糖产量同比下滑42%至14.46万吨 国内现货：
????柳州中间商报价5740--5750元/吨，报价持稳，南宁中间商报价5720--5750元/吨，报价下调10—40元/吨，各制糖集团报价 5720--5750元/吨，报价小幅下调，成交一般。库存仓单（张）：907，有效预报50。国内主产区天气情况：
????百色、崇左、钦州、防城港、北海 等市的部分地区有阵雨或雷雨，我区其它地区多云到晴。南宁市多云，东北风1-2级，最高 气温32℃，最低气温23℃。 总结：
????周四受股指大幅反弹带动市场多头人气，郑糖期价出现止跌回升。技术上，郑糖1301合约短期受5100元/吨支撑，若28日能收于5210元/吨上方，则最近几个交易日将形成空头陷阱，后期就有望回升。操作上，前期空单宜获利了结，有效突破5210则少 量做多。
????化工品 1 PTA
????1、27日亚洲PX市场估价下跌10.5美元至1461美元/吨FOB韩国和1482美元/吨CFR中国台湾/中国大陆。2、逸盛大化两套PTA装置于因故停车检修，涉及产能220万吨/年，26日已重启其中一半的产能，全部恢复将视具体情况而定。3、据悉，宁波台化一套于9月4日附近停车检修的80万吨PTA装置结束检修，升温重启，预计25日可正常出料。
????现货价格：华东市场报盘价格在8400元/吨左右，递盘价格在8300元/吨左右，预计商谈价格维持在8350-8400元/吨附近，市场交投清淡；美金盘台产船货报盘价格在1075-1080美元/吨附近，递盘价格在1065美元/吨左右，预计实际商谈在1070美元/吨左右；韩产船货报盘价格在1065-1070美元/吨附近，递盘价格在1055元/吨左右，预计实际商谈在1060美元/吨左右，市场实际商谈有限。
????库存数据：交易所仓单为0张，有效预报为22张。
????观点总结：因伊朗局势紧张及西班牙经济改革计划提振，国际原油收涨；亚洲PX现货报价小幅下调，现货动态利润处于-150至-400元/吨。国内供应商9月PTA结算价出台至8600元/吨，上游成本支撑有所松动，新增产能投放将压制上方空间，市场传言证监会将出台利好措施推动股市快速拉涨，提振商品市场做多氛围。PTA现货市场报价持稳，江浙市场涤丝行情趋于回落，下游采购多以刚性需求为主。PTA 1301合约冲高回落，期价触及8000关口后重新回落，盘中波幅加剧，下方受7550一线支撑，预计维持震荡走势。操作上，依托7550轻仓介入多单，临近长假注意控制风险。
????2 连塑
????消息面：1、天津大乙烯于22日停车，计划10月2日开车；大庆线性装置于9月5日停车及全密度一装置于9月13日。2、中石化华东分公司LLDPE定价销售，扬子石化7042定10850元/吨。据悉库存压力不大，石化正常销售，合同户提货积极性一般。
????现货市场：现货市场保持平稳。美国LLDPE报1432—1455美元；西北欧市场报1350--1355欧元。远东报1349美元，中东报1332元美元，均保持平稳。国内现货市场报价平稳。7042料，东北大庆报11300；华北齐鲁报10960；余姚扬子石化报11200；广州石化报11150；武汉茂名报11100；西北独山子报11050元。
????原料市场：日本石脑油下跌2.75美元，报940.75美元。美国乙烯报59.5美分；西北欧下跌5美元，报1182.5美元。亚洲乙烯价格上涨10美元，CFR东北亚乙烯价格报1330美元/吨，CFR东南亚在1340美元/吨。
????库存数据：交易所仓单报891张，减少57张。
????观点总结：昨日连塑小幅收涨，盘中减仓回升。基本面上：美、日量化宽松在一定程度上推高国内货币政策宽松预期，对连塑形成支撑，市场传言证监会将出台利好措施推动股市快速拉涨，提振商品市场做多氛围。但原油高位回落削弱了市场信心，欧元区经济疲软，原料价格回落均对连塑形成一定的压力。预计短期连塑呈现震荡走势。上方压力位10730，下方支撑位10450。操作上，暂以区间交易。
????3PVC
????消息面：1、 河南神马PVC装置开工七成，企业报价回调，现5型电石料出厂报6500元/吨现汇，3型高100元/吨，承兑高150元/吨，省外低100元/吨，高型号2500型出厂7800元/吨承兑，产销基本平衡。2、中盐吉兰泰PVC装置低位，日产量300-400吨上下，其5型电石料执行6300元/吨承兑自提，可收40%现金，老客户可优惠50元/吨，华东暂无货销售，销售压力渐增。
????现货市场：现货报价涨跌不一。华北乙烯法报6990元，电石法报6480，均持平；华东电石法报6640元，乙烯法报7050元，均持平；华南电石法报6700，乙烯法报6850，均持平；华中报6480元。电石价格也无涨跌，华东地区报3710元，西北地区报3475元，均持平。
????库存数据：交易所仓单报4103张，持平。观点总结：昨日PVC继续震荡走低，持仓量继续萎缩，显示市场人气流失严重。基本面上，频繁逆回购冲淡了国内货币宽松的预期，楼市调控依旧对PVC形成一定压力。下游需求不振也对期价形成打压，预计PVC将延续震荡筑底格局。操作上，以中秋国庆长假到来，建议前期仓位减磅。
????4 沪胶
????外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四收高0.5%，中国股市午后飙涨提振该地区市场人气，但全球经济放缓相关忧虑和汽车需求疲弱限制涨势。TOCOM指标3月期胶结算价上涨1.2日圆，报每公斤254.6日圆，盘中曾触及日低249日圆，为9月14日以来的最低。
????消息方面：1、丰田汽车原定十一长假期间关停位于广东省的主要中国工厂，如今决定从周三开始关闭，比原计划多4天，共计12天。广汽丰田两班倒月产量为3万辆，在10月8日恢复生产后只维持白班生产。 日产汽车将从周四起关停三座在华工厂，比中国十一长假提前3天。预计两家公司9月产量将因工厂关停下降2万多辆；2、穆迪下调对于中国汽车市场的预期，预计2013年中国轻型汽车需求将增长8.5%，增速低于1月份预计的10%。
????现货方面：上海地区天然橡胶市场，云南全乳胶参考报价在23400元/吨左右，海南全乳胶在23300元/吨左右，云南标二胶有在20600-20800元/吨左右，越南3L胶在23500-23700元/吨左右（17%票），泰国3#烟片在25800元/吨（17%票）；现货市场交投气氛转淡，实单可议。
????仓单库存：上期所天胶仓单31420吨，较上一个交易日增590吨
????观点总结：市场传闻证监会将有新政出台，激励股指飙涨。供需方面，虽然泰国的收储资金已经进入市场，再加之泰国洪水导致的运输困难，泰胶的价格有持稳上行迹象，；日车企在中国的工厂停工，对橡胶的影响不大，因为目前经销商的库存比较高，而且在8月份日车企的汽车产量已经开始减少。技术上，沪胶1301合约减仓上行，短期内延续弱势震荡，建议在24000-24100日内短空交易。中秋长假国庆来临，注意风险控制。
????5 甲醇
????消息方面：1、山西焦化甲醇最新报盘下调30元至2600元/吨，成交价格略低，目前20万吨甲醇装置已重新开车，日产500吨左右，预定短期出货情绪较浓；2、陕西兖矿榆林能化甲醇最新报盘执行2430元/吨；其61万吨/年甲醇装置运行正常，日产为1900吨左右，库存偏低。
????现货方面：江苏港口甲醇市场报盘多执行2810-2850元/吨左右，太仓报盘主流在2810-2820元/吨左右，江阴报盘多执行2820元/吨左右，南通地区报盘多在2850元/吨左右，上午期货走势一般，场内心态偏淡，节前封盘待市者增多，预计短期走量偏低。
????仓单库存：郑商所甲醇仓单300张，较上一个交易日持平。
????观点总结：国内甲醇市场弱势补跌情绪较浓，节前下游需求不佳，内陆如山西等地多数厂家也表示明稳实跌，走货缓慢，难以维持前期报盘；而西北地区待市为主，据闻走货较为稳定，局部新单商谈清淡，多执行合同走货为主；而港口地区随着期货弱势震荡，现货小幅跌意掺杂，节前贸易商走货报盘多显懈怠。技术上，甲醇1301合约振荡收低，60日均线的支撑犹存支撑，短期延续震荡态势。建议在2765--2800区间交易。
????6 燃油
????外盘走势：美国原油期货周四从前日触及的两个月低位反弹，受汽油价格上涨拉动。交易商连续第三天积极抢购10月汽油合约，该合约将于周五到期。NYMEX 11月原油期货收高1.87美元，结算价报每桶91.85美元。
????消息方面：1、安迅思息旺能源（ICIS C1）统计数据，9月24日三地原油变化率为-0.61%，预计10月国际原油价格仍将继续下行，成品油零售价格可能国庆后迎来年内第四次下调；2、美国能源资料协会（EIA）公布，国内原油库存下降245万桶至3.6518亿桶。分析师此前预估为增加90万桶。 现货方面：黄埔到岸价进口高硫180CST美金价680.5美元/吨，较上个交易日涨1美元/吨，到岸贴水13美元/吨；进口高硫380CST美金价668美元/吨，较上个交易日涨2.75美元/吨；华南地区黄埔市场价：进口高硫180CST过驳价5060元/吨；库提价5050元/吨。
????仓单库存：上期所燃油仓单19750吨，较上一个交易日持平。
????观点总结：因投资者开始对全球经济成长放缓感到不安，西班牙问题也波及市场。供需面上，中国中型炼厂需求开始显示出放缓迹象，加之中日航开始萎缩，船用油需求减少。技术上，沪油1301合约延续整理态势，预计后市仍将处于4800-5000区间振荡，建议区间交易。
????股指期货
????外盘指数 收盘 涨跌 涨幅 道琼斯 13485.97 72.46 0.54% 纳斯达克 3136.60 42.90 1.39% 标普500 1447.15 13.83 0.96% 富时100 5779.42 1.07 0.02% 法国CAC40 3439.32 24.48 0.72% 德国DAX 7290.02 13.51 0.19% C0MEX黄金 1780.5 26.9 1.53% NYMEX原油 91.85 1.87 2.08% 美元指数 79.566 -0.225 -0.28% 小结: 周四欧美股市收高，市场对于中国出台新的经济刺激措施的预期帮助提振了市场情绪，西班牙公布了预算案细节，将致力于削减开支而不是增加税收。美国就业数据好于预期。
????消息面： 1. 证监会政策频出提振信心：正研究调整上市公司现金分红税收制度，拟将上市公司分红与再融资挂钩，推动降低证券投资税负； 2. 工业企业利润连续五个月负增长，面临中长期调整； 3. A股估值已处历史新低，QFII和产业资本大举入场； 4. 央行再放水1800亿元，本周净投放3650亿元创历史新高； 5. 美国二季度GDP终值增长1.3%，预期增长1.7%； 6. 英国二季度GDP环比缩水0.4%，好于初值和预期； 7. 8月美国耐用品订单下降幅度创衰退以来最大幅度； 8. 9月欧元区信心连续第6个月减弱，核心国家信心显著下滑； 9. 惠誉下调全球经济展望，“财政悬崖”是短期内全球经济最大单一威胁。仓位、资金动态： 总持仓增加3.49%至87214手。IF1210主力前20名多头减少0.52%至47784手，空头增8.40%至59885手，净空持仓增加49.68%至14519手；主力前5名净空持仓增加24.00%至19161手。期指大幅反弹，空头主力逢高逆势加仓，压制力量不降反升，短期延续优势格局。资金方面，周四沪深两市总成交金额为1195.4亿元，和前一交易日相比增加350亿元，资金净流入148亿；各板块资金呈现净流入，排名较前的板块为中小板、券商、煤炭石油、有色金属。
????综合点评： 内盘：证监会：“正研究调整上市公司现金分红税收制度，拟将上市公司分红与再融资挂钩，推动降低证券投资税负”，政策频出提振信心；但证实昨日暂停发行新股系传闻。央行再放水1800亿，本周净投放3650亿创历史新高，缓解节日期间流动性紧张。工业企业利润连续五个月负增长，经济前景不容乐观。此外，QFII、产业资本抄底意愿较强。外盘，美二季度GDP终值增长1.3%，低于预期，欧元区信心指数连续9月下滑。惠誉再次下调全球经济展望。昨日市场一度引爆日内百点反弹，表明投资者并未假日来临而持币过节，进场意愿较强。但适逢国庆长假，为防范黑天鹅事件，投资者仍应适度持仓。
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