????上周适逢“双节”，国内商品市场休市一周。长假归来，回顾一周财经重磅消息，国内方面，中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心１０月１日发布数据，９月份制造业ＰＭＩ报４９．８％，较上月回升０．６个百分点，这是该指数自今年５月份以来首现回升；美国方面，美国劳工部上周宣布９月份的非农就业人数增加１１．４万、失业率降至７．８％，均好于市场预期；欧洲方面，本周一欧元区各国财长将正式启动永久性援助基金：价值５０００亿欧元的欧洲稳定基金（ＥＳＭ），以增强欧元区应对主权债务危机的防卫能力。
????贵金属方面，伦敦金和伦敦银维持震荡上行，其中，伦敦金攻击１８００美元／盎司关口未果，终报１７８０．６０美元／盎司，涨０．４７％。我们认为，在量化宽松的大环境下，金银依旧中长线看多，除此之外，叙利亚与土耳其发生炮战，中东局势不稳也助推贵金属价格向上。本周逢回调就是买入机会，黄金１３０１合约３６０－３６１区间可考虑多单介入并持有。
????基本金属方面，铜受经济面影响较大，上周公布的我国９月ＰＭＩ有企稳迹象，而美国非农就业数据好于预期，显示美国经济复苏迹象明显，而欧洲稳定机制今日启动预计都将对本周铜价形成利好。因此，我们认为沪铜将继续震荡偏多运行。
????化工品种方面，对于橡胶，印马泰政府决定将２．７美元／公斤作为橡胶入市的干预低价，但是纽约原油的重挫，将使得合成橡胶的成本支撑减弱。技术上，沪胶１３０１合约的成交量为追随期价呈放大的态势，后市有望走低。建议在２５５００－２５６００卖空交易。
????农产品市场看，谷物方面，对玉米来说，ＣＢＯＴ玉米在长假期间上涨４．４９％，因ＵＳＤＡ数据显示美玉米供应远低于预期，创下八年最低，美玉米在ＵＳＤＡ公布季度库存报告当天封于涨停。玉米１３０１收长阳过节，短期调整已经结束，建议投资者中长线多单可部分进场做多；而强麦看，ＣＢＯＴ小麦在长期期间上涨了０．４６％，ＵＳＤＡ库存数据低于预期，小麦期货当天劲升５．５％，俄罗斯小麦产量预计为２００３年最低。新麦上市小麦季节性下跌，上个交易周已下跌４．０４％，预计往下幅度相当有限，建议投资者把握低位买入小麦多单的机会；至于籼稻，籼稻１３０１合约上个交易周下跌了２．２７％，近期或跌势已缓，我们之前建议投资者短线空单获利离场，目前暂且观望为主。
????豆类油脂方面，ＵＳＤＡ季度库存报告显示新旧作库存水平均有所提高，相对利空，但巴西出口销售计划已经将２０１３年第一季度收割的大豆销售，显示出口需求强劲。整体来看，豆类市场仍处弱势回落通道，建议投资者可跟随市场节奏采取买大豆卖豆油或者豆粕的套利方式。而受库存增加影响，长假期间美豆油以及ＢＭＤ棕榈油期货均出现深幅调整行情，目前，油脂基本面上乏善可陈，期价仍处于下探寻底过程中，建议投资者逢高抛空为主。
????棉花方面，国庆节期间美棉期价窄幅波动，呈先振荡走势，因受空头回补而受支撑于７０美分／磅。但投资者预计美国棉花将丰产，卖盘影响下而仍承压于６０日均线下方。国内现货棉价格亦延续小幅上行，拉动郑棉期价。技术上我们建议，郑棉１３０１合约１９０００－２００００元／吨区间高抛低吸为主。
????白糖方面，国庆节期间国际原糖期价大幅上涨，突破６０日均线压制，郑糖节后应会受影响而有所反弹。技术上，郑糖１３０１合约节前连续４个交易日减仓，价格下跌动能减弱，若节后期价重新站稳５３００元／吨，则形成短期技术性底部。操作上则可注意“买５空１”的跨期套利策略。
????最后，提醒投资者本周需要关注的期货市场的相关数据如下：能源化工方面需关注１０月１１日的美国上周ＥＩＡ原油库存；金属方面关注１０月１０日的金属进出口数据以及１０月１１日的９月金属产量；农产品方面关注 １０月９日的美国周度作物生长进度报告以及１０月１１日的美国ＵＳＤＡ报告和美国农产品出口销售报告；国内宏观方面关注１０月１０日海关总署发布的９月进出口数据以及１０月１４日国家统计局公布的５０个城市主要食品平均价格。 | 
